民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易主播坐班和不坐班是什么意思，坐班和不坐班是什么意思区别摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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